債券と預金の違い
債券という金融商品は、資金を預けておき、一定期間ごとに金利（利息）を受け取り、満期になったら元本が償還されるという商品ですが、この性質は銀行の定期預金と似ているとおもいませんか？しかし、債券は預金（定期預金）と異なるいくつかの点があります。
債券と預金の違い一覧
以下でまず債券と預金（定期預金）にどのような違いがあるのかを表で見比べていきたいと思います。
債券 |
預金（定期預金） |
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| 途中解約 | 不可。ただし、市場で売却することで現金化は可能。（上場していない債券の場合は証券会社・銀行に買い取ってもらう） 中途解約の場合は利益が出ることもあるが、損失が出ることもある。 |
可能。ただし、ペナルティ金利が適用され、金利が大幅に下がってしまう。 |
| 元本 | 満期時に額面金額が支払われる | 満期時に預金元本が支払われる |
| 発行体の破綻時 ( 銀行 ） |
発行体が返済不能となった場合は、その発行体の余力により返済される。場合によっては全損となることもある。 | 1000万円とその利息分までは預金保護される。ただし、それを超過した分については保護の対象外となる。 ただし、外貨預金の場合は1円も保証されない。 |
| 金利 | 固定（ただし、変動利付債や個人向け国債など一部債券は変動金利となるものもある） 同じ期間の場合、一般に金利は定期預金よりも高い。 |
固定 金利水準は債券よりも低い。 |
| リターン | ・インカムゲイン（金利収入） ・キャピタルゲイン（途中売却益） |
・インカムゲイン（金利収入） |
| リスク | ・発行体の破綻リスク ・途中売却時の価格変動リスク |
・銀行の破綻リスク |
上記のように債券投資と預金（定期預金）の違いを表にすることができます。ご覧になってどう思われるでしょうか？以下では、債券と預金の大きな違いを詳しく解説していきます。
途中での解約
まず、債券については途中で投資家側の都合により満期を早めて貰うということは原則できません。債券を発行した会社や政府などは満期までの期間保有してもらうことを前提に証券を発行していますので、途中解約などはできません。
しかし、債券は証券ですので、市場（しじょう）において第三者に売却することは可能です。この場合時価で売却することになりますので、購入時と同じ金額で売却できるとは限りません。その時点の発行体の信用リスクや市場金利などに左右されます。損をしてしまうことがあるかもしれませんし、逆に譲渡益を得ることができるかもしれません。（債券価格の変動については別途詳しく説明します。「債券価格のしくみ」）
ちなみに、証券取引所で売買されていない債券の場合は、証券会社や銀行などに直接買い取ってもらう必要があります。
次に預金（定期預金）の場合ですが、こちらも原則として途中で引き出すことはできませんが、ペナルティ金利の適用でかまわなければ途中解約することはできます。定期預金も銀行と預金者が○年間預金をするから、普通預金よりも高い金利をつけるね、という約束ですのでそれが破られることにより、これまで預けていた期間分も普通預金とほぼ同程度の低い金利しか適用されません。
また、仕組み預金などのように特殊な金融スキームで作られた預金の場合は中途解約時に元本が大幅に減少する可能性もあります。
債券の元本について
債券の場合、新発（あたらしく発行される）債券を購入する場合、通常は100円の額面として発行されます。これは、満期まで保有すれば100円で償還（元本の支払い）をしてくれるという意味になります。新発債券の場合はこれだけですが、既に発行されている債券を流通市場（二次市場）で購入する場合、額面100円の債券が100円で売られているわけではありません。98円でうられていることもあれば、102円で売られていることもあります。
この場合であっても、債券では、最終的には１00円で償還されます。流通市場で98円で債券を購入していた場合は元本よりも多くの資金が戻ってきますし、逆に102円で購入していた場合は2円分減らされて償還されることになります。
発行体（銀行）が破綻した場合の債券と預金の違い
債券の場合発行体（企業や政府）が破綻した場合、債券は償還されないことがあります。これをデフォルト（債務不履行）と呼びます。銀行の場合は仮に預けている銀行が破綻した場合であっても1000万円とその利息部分は預金保護機構により補償されます。これが債券と預金の大きな違いの一つです。
そのため、債券投資においては「格付」と呼ばれるものが重視されます。格付とは債券を発行する会社や政府などの安全性を示す指標です。この指標が高いものほど安全性が高いとして債券投資においてはかなり重視されています。
個人投資家にお勧めの債券
債券投資ガイドがオススメする個人向けの債券が「SBI債」と「マネックス債」「個人向け国債」の3つの債券です。個人向け国債は債券投資の入門にオススメでマネックス債やSBI債は積極的な債券による資産運用におすすめの商品です。
マネックス債 マネックスグループの社債です。個人投資家向けにマネックス証券で購入することができます。金利は満期半年で1.10%（第6回）と、同時期の定期預金利の20倍もの金利水準となっています。 |
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SBI債 SBI債はソフトバンクインベストメントグループの社債です。個人投資家向けにSBI証券で購入することができます。金利は満期1年で、1.96%（第2回時）と同時期の定期預金金利の23倍もの金利となっています。 |
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個人向け国債 名前の通り個人投資家専用に発行されている「国債」です。満期は5年（固定金利）または10年（変動金利）となっています。個人向けということもあって、かなり優遇された内容となっています（債券なのに中途解約ができるなど）。 |
